Source : connaissancedesenergies.org
Le groupe énergétique Chesapeake Energy, acculé par la dégringolade des prix du pétrole en raison de la crise sanitaire, a annoncé dimanche s'être placé sous la protection du régime des faillites pour pouvoir mener à bien la restructuration de sa dette de sept milliards de dollars.
Un temps leader américain de l'exploitation du gaz de schiste, dont les opérations s'étendent du Texas à la Pennsylvanie, le groupe a indiqué, dans un communiqué, n'avoir plus d'autre choix que cette restructuration. « Notre dette et nos obligations contractuelles se sont révélées trop importantes dans ce contexte de cours (bas) de matières premières sans précédent », a-t-il expliqué.
Chesapeake a précisé s'être volontairement placé sous la protection du chapitre 11 de la loi américaine sur les faillites afin de pouvoir entreprendre une restructuration sans la pression de ses créanciers. Le PDG Doug Lawler s'est félicité, dans le communiqué, d'avoir obtenu l'engagement d'une partie de ces derniers à souscrire une émission de 600 millions de titres de dette, « en plus d'assurer le financement de nos opérations en cours et faciliter notre sortie de ce processus » de faillite.
L'industrie américaine du schiste est organisée autour de producteurs de petite et moyenne taille, recourant à des techniques d'exploitation telles que la fracturation qui sont très décriées par les écologistes, et d'autant plus que les forages se sont rapidement étendus à plusieurs États.
L'essor du schiste a permis aux États-Unis de ravir le premier rang de producteur de pétrole mondial à l'Arabie saoudite, une performance facilitée par des milliards de dollars de prêts à taux bas. Mais l'effondrement des prix du pétrole en raison de la crise sanitaire a porté un coup fatal au secteur, et les sociétés d'exploration aux États-Unis et au Canada affichent désormais une dette estimée à 86 milliards de dollars à échéance 2020-2024 et composée à 62% de titres classés en catégorie spéculative.
Source : connaissancedesenergies.org
Chesapeake Energy dépose son bilan, alors que des révélations apparaissent sur ses extravagances
Source : nbcnews
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Chesapeake Energy, l'enfant chéri de la révolution américaine du schiste, s'est placé sous la protection du régime des faillites. Cette décision intervient alors que l'entreprise et l'industrie en général ont été secouées par la chute des prix du pétrole et du gaz dans le contexte de la pandémie de coronavirus.
L'entreprise fortement endettée est en difficulté depuis un certain temps, et en mai, elle a déclaré qu'elle avait des inquiétudes quant à sa viabilité à long terme.
Chesapeake a déclaré que 7 milliards de dollars de dettes seront effacés grâce à la restructuration. L'entreprise a obtenu 925 millions de dollars de financement du débiteur en possession de ses biens afin de poursuivre ses activités pendant la procédure de faillite. En outre, Chesapeake a obtenu un accord de principe de certains prêteurs existants pour un financement par emprunt de 2,5 milliards de dollars à la sortie de la faillite, ainsi qu'un engagement de soutien pour 600 millions de dollars de nouveaux capitaux propres.
Franklin Resources et Fidelity comptent parmi les plus gros créanciers, selon des personnes proches de l'entreprise, et ils seront parmi les principaux actionnaires après la restructuration de la société. La société continuera ses activités à une capacité très réduite, avec une poignée de plateformes de gaz et aucune plateforme pétrolière, selon ceux qui connaissent les plans de la société.
« Nous sommes en train de remanier fondamentalement la structure du capital et les activités de Chesapeake pour remédier à nos faiblesses financières héritées et capitaliser sur nos forces opérationnelles substantielles », a déclaré le PDG Doug Lawler dans une déclaration.
Chesapeake Energy a été fondée en 1989 par Aubrey McClendon. Pionnier du forage horizontal, il a fait de la société un acteur clé de l'industrie gazière américaine. À son apogée, Chesapeake avait 175 appareils de forage en service, avec des opérations dans tous les États-Unis, notamment au Texas, en Louisiane, en Pennsylvanie et dans l'Ohio.
Mais la société s'est beaucoup endettée pour alimenter son expansion rapide, et de 2010 à 2012, elle a dépensé 30 milliards de dollars de plus en forage et en leasing que ce qu'elle a tiré de ses activités.
Le dépôt de bilan du géant de la fracturation fait suite à un désordre financier de l'entreprise qui ne comprenait aucun budget, une énorme collection de vin et une facture à neuf chiffres pour des parkings, ont déclaré des sources à David Faber de CNBC.
Le PDG de l'entreprise, Robert D. "Doug" Lawler, a découvert en examinant les livres de la société, une facture de 110 millions de dollars pour deux parkings, a rapporté Faber lundi. Parmi les autres révélations, on trouve une collection de vin cachée derrière un placard à balais dans le bureau de Chesapeake. Les extravagances comprennent également un forfait d'abonnement à l'Oklahoma City Thunder de la NBA, le plus grand de la ligue, et un campus somptueux inspiré de l'université de Duke, avec des apiculteurs, des traitements au botox et des aumôniers pour les employés.
McClendon a finalement été évincé de la société en 2013 et, en 2016, il a été inculpé par le gouvernement fédéral de conspiration d'appels d'offres pour des concessions de pétrole et de gaz naturel pour une nouvelle entreprise qu'il avait lancée. Le jour suivant, McClendon a péri dans un accident de voiture.
Lorsque l'actuel PDG Doug Lawler lui a succédé, la société avait presque autant de dettes qu'Exxon et Chevron réunis.
« Au cours des dernières années, nos employés dévoués ont transformé les activités de Chesapeake - en améliorant l'efficacité du capital et la performance opérationnelle, en éliminant les coûts, en réduisant la dette et en diversifiant notre portefeuille », a déclaré M. Lawler dans un communiqué. « Bien que nous ayons supprimé plus de 20 milliards de dollars d'endettement et d'engagements financiers, nous pensons que cette restructuration est nécessaire pour le succès à long terme et la création de valeur de l'entreprise ».
Le ralentissement de Chesapeake n'est pas unique. Whiting Petroleum fait partie des autres grands foreurs qui n'ont pas pu survivre à une chute historique des prix du pétrole. L'entreprise s'est placée sous la protection de la loi sur les faillites le 1er avril.
Source : nbcnews
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Source : Federal Reserve Bank of Dallas
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Enquête de la Fed de Dallas sur l'énergie - 24 juin 2020
Effondrement de l'activité pétrolière et gazière
L'activité dans le secteur du pétrole et du gaz s'est encore détériorée au deuxième trimestre 2020, selon les dirigeants du secteur du pétrole et du gaz qui ont répondu à l'enquête de la Fed de Dallas sur l'énergie. L'indice de l'activité des entreprises - la mesure la plus large des conditions auxquelles sont confrontées les entreprises du 11e district énergétique - est passé de -50,9 au premier trimestre à -66,1 au deuxième trimestre. Il s'agit de la valeur la plus basse des quatre années d'existence de l'enquête, ce qui indique une contraction significative de l'activité. L'indice d'activité des entreprises de services pétroliers a chuté de -46,3 à -73,5, tandis que l'indice d'activité des entreprises d'exploration et de production (E&P) est passé de -53,3 à -62,6.
Les indices de production suggèrent que la production de pétrole et de gaz a chuté par rapport au trimestre précédent. Selon les dirigeants de l'E&P, l'indice de production pétrolière a fortement baissé, perdant 36 points pour atteindre -62,6. L'indice de production de gaz naturel a également chuté de manière significative, passant de -21,2 à -47,8. L'indice de production pétrolière est à son point le plus bas depuis la réalisation de l'enquête il y a quatre ans.
L'indice des dépenses d'investissement des entreprises d'E&P est passé de -49,0 au premier trimestre à -66,1 au deuxième, ce qui indique une nouvelle réduction des dépenses d'investissement. En outre, l'indice des dépenses d'investissement des entreprises de services pétroliers a baissé de -50,0 à -73,5.
La plupart des indices indiquent une détérioration de la situation des entreprises de services pétroliers. L'indice d'utilisation des équipements est passé de -47,2 au premier trimestre à -69,2 au deuxième, un niveau très bas d'après l'enquête. L'indice des marges d'exploitation est passé de -50,0 à -68,6. Alors que les entreprises ont trouvé un soulagement avec l'effondrement des coûts des intrants - cet indice est passé de -11,3 à -50,0 - l'indice des prix reçus pour les services a également glissé en territoire négatif, de -37,7 à -64,7.
L'indice global de l'emploi a enregistré un cinquième résultat négatif consécutif, passant de -24,0 à -46,1, ce qui suggère une accélération des suppressions d'emplois. En outre, l'indice agrégé des heures travaillées des salariés est passé de -32,1 à -47,0. L'indice des salaires et prestations agrégés a encore baissé en territoire négatif, passant de -8,2 à -41,7.
L'indice des perspectives des entreprises s'est amélioré mais est resté profondément négatif à -51,0 au deuxième trimestre, ce qui indique une détérioration des perspectives. Bien que l'incertitude soit restée élevée, un peu moins d'entreprises ont noté une hausse de l'incertitude ce trimestre que le précédent, et l'indice agrégé a chuté de 28 points à 35,7.
En moyenne, les répondants s'attendent à un prix du pétrole West Texas Intermediate (WTI) de 42,11 dollars par baril d'ici la fin de l'année 2020, les réponses allant de 22 à 65 dollars par baril. Les participants à l'enquête s'attendent à ce que le prix du gaz naturel du Henry Hub soit de 2,15 $ par million de British thermal units (MMBtu) d'ici la fin de l'année. À titre de référence, les prix au comptant du WTI étaient en moyenne de 37,75 $ par baril pendant la période de collecte de l'enquête, et les prix au comptant du Henry Hub étaient en moyenne de 1,61 $ par MMBtu.
* Les données ont été recueillies du 10 au 18 juin 2020, et 168 entreprises du secteur de l'énergie ont répondu. Parmi les répondants, 115 étaient des entreprises d'exploration et de production et 53 des entreprises de services pétroliers.
La Fed de Dallas mène une enquête trimestrielle sur l'énergie afin d'obtenir une évaluation opportune de l'activité énergétique des entreprises pétrolières et gazières situées ou ayant leur siège dans le onzième district. On demande aux entreprises si l'activité commerciale, l'emploi, les dépenses d'investissement et d'autres indicateurs ont augmenté, diminué ou sont restés inchangés par rapport au trimestre précédent et par rapport au même trimestre de l'année précédente.
Les réponses à l'enquête sont utilisées pour calculer un indice pour chaque indicateur. Chaque indice est calculé en soustrayant le pourcentage de répondants ayant déclaré une diminution du pourcentage ayant déclaré une augmentation.
Lorsque la part des entreprises déclarant une augmentation dépasse la part déclarant une diminution, l'indice sera supérieur à zéro, ce qui suggère que l'indicateur a augmenté par rapport au trimestre précédent. Si le pourcentage d'entreprises déclarant une diminution est supérieur au pourcentage d'entreprises déclarant une augmentation, l'indice sera inférieur à zéro, ce qui suggère que l'indicateur a diminué par rapport au trimestre précédent.
Source : Federal Reserve Bank of Dallas
Traduit par les lecteurs du site Les-Crises