23/11/2022 reseauinternational.net  9 min #219502

Cryptomonnaies : débâcle de la plateforme Ftx qui valait 32 milliards de dollars en début d'année

Le liquidateur d'Enron qui supervise la faillite de Ftx est sans voix : « Je n'ai jamais rien vu de tel »

par Géopolitique Profonde

Le liquidateur d'Eron n'a jamais vu un échec aussi complet des contrôles d'entreprise et une absence aussi totale d'informations financières fiables.

Il y a quelques jours, nous avons demandé combien de temps encore nous devions attendre la « déclaration sous serment du premier jour » dans la faillite de FTX.

« Traditionnellement cette déclaration est le résumé le plus détaillé et le plus complet de la façon dont une entreprise donnée s'est effondrée, sous le chapitre 11 (et dans le cas de FTX, bientôt sous le chapitre 7, car cela deviendra bientôt une liquidation complète)... »

How many years do we have to wait for FTX to file its "first day" affidavit

Combien d'années devons-nous attendre pour que FTX dépose son affidavit du « premier jour » ?

Et ce matin, nous avons finalement obtenu notre réponse lorsqu'elle a été inscrite au registre ( 22-11068, tribunal des faillites des États-Unis pour le district du Delaware), presque une semaine entière après que FTX ait déposé sa demande le 11 novembre... et c'est un sacré morceau....

Car comment le décrire autrement lorsque le nouveau PDG et liquidateur de FTX, John Ray III, qui a également supervisé le démantèlement et la liquidation d'Enron, admet que :

« Jamais dans ma carrière je n'ai vu un échec aussi complet des contrôles d'entreprise et une absence aussi complète d'informations financières fiables que ce qui s'est passé ici. »

Et au cas où son choc face à la fraude aux proportions épiques de FTX n'aurait pas été assez clair, il ajoute que :

« De l'intégrité compromise des systèmes et de la surveillance réglementaire défectueuse à l'étranger, à la concentration du contrôle dans les mains d'un très petit groupe d'individus inexpérimentés, non sophistiqués et potentiellement compromis, cette situation est sans précédent ».

Grâce à l'affidavit, voici à quoi ressemble l'organigramme de la société au 17 novembre.

Selon Ray, il n'a localisé « qu'une fraction » des actifs numériques du FTX Group qu'ils espèrent récupérer lors de la faillite du chapitre 11.

Jusqu'à présent, ils ont sécurisé environ 740 millions de dollars de crypto-monnaies dans des portefeuilles froids hors ligne, une méthode de stockage conçue pour éviter les piratages. Ce n'est qu'une fraction des 10 à 50 milliards de dollars de dettes que la société a divulguées dans son dépôt de bilan.

Comment savons-nous qu'il s'agit d'une fraude ?

Comme l'écrit Ray à la page 24, bien que l'enquête ne fasse que commencer et doive suivre son cours, je pense, sur la base des informations obtenues à ce jour, « que de nombreux employés du groupe FTX, y compris certains de ses cadres supérieurs, n'étaient pas conscients des lacunes ou du mélange potentiel des actifs numériques ». Beaucoup peut-être pas, mais certains - et certainement SBF lui-même - le savaient.

Il y a mieux : Ray a déclaré qu'il ne faut pas se fier aux états financiers audités de la société,

D'ajouter : que les liquidateurs travaillent à reconstruire les bilans des entités FTX à partir de la base.

Corruption quand tu nous tiens !

FTX « n'a pas maintenu un contrôle centralisé de ses liquidités » et n'a pas tenu une liste précise des comptes bancaires et des signataires des comptes, ou n'a pas prêté suffisamment attention à la solvabilité des partenaires bancaires, selon Ray.

Les conseillers ne savent pas encore combien de liquidités FTX Group possédait lorsqu'il a déposé son bilan, mais ils ont trouvé jusqu'à présent environ 560 millions de dollars attribuables à diverses entités FTX.

Bien que les conseillers en restructuration aient pris le contrôle de FTX depuis moins d'une semaine, ils en ont vu suffisamment pour dépeindre la société de crypto-monnaie comme une entreprise profondément défectueuse.

Les enregistrements durables des prises de décision sont difficiles à trouver : Bankman-Fried communiquait souvent par le biais d'applications qui s'effaçaient automatiquement en peu de temps et demandait aux employés de faire de même, selon Ray.

Les fonds de l'entreprise FTX Group étaient utilisés pour acheter des maisons et d'autres biens personnels pour les employés, selon Ray.

Les fonds de l'entreprise ont également été utilisés pour acheter des maisons et d'autres biens personnels pour les employés et les conseillers, parfois à leur nom personnel, et aux Bahamas !

« Je comprends que des fonds d'entreprise du groupe FTX ont été utilisés pour acheter des maisons et d'autres articles personnels pour les employés et les conseillers. Je comprends qu'il ne semble pas y avoir de documentation pour certaines de ces transactions en tant que prêts, et que certains biens immobiliers ont été enregistrés au nom personnel de ces employés et conseillers sur les registres des Bahamas ».

Ray a déclaré, qu'il a également noté que l'entreprise n'avait pas de gouvernance d'entreprise appropriée et ne tenait jamais de réunions du conseil d'administration.

Il n'y avait pas de liste précise des comptes bancaires et des signataires des comptes, et l'attention portée à la solvabilité des partenaires bancaires était insuffisante.

Ray a déclaré que la société ne disposait pas, non plus, d'une « liste précise » de ses propres comptes bancaires, ni même d'un registre complet des personnes qui travaillaient pour FTX (voir ci-dessous).

Il a ajouté que FTX utilisait « un compte de messagerie de groupe non sécurisé » pour gérer les clés de sécurité de ses actifs numériques.

Le dépôt fait la lumière sur les pratiques commerciales peu rigoureuses.

Comme le fait que les employés de FTX demandaient à être payés par le biais d'une plateforme de « tchat en ligne » où un groupe disparate de superviseurs approuvait les déboursements en répondant par des émojis personnalisés.

Extraits des points phares de la déclaration sous serment

Vous trouverez ci-dessous un extrait des points saillants de la déclaration sous serment, que nous intégrons en bas de l'article et que chacun devrait lire pour se faire une idée de l'ampleur de la fraude de Sam Bankman-Fried.

« J'ai plus de 40 ans d'expérience juridique et de restructuration. J'ai été directeur de la restructuration ou directeur général dans plusieurs des plus grandes faillites d'entreprises de l'histoire. »

« J'ai supervisé des situations impliquant des allégations d'activités criminelles et de malversations (Enron). J'ai supervisé des situations impliquant de nouvelles structures financières (Enron et Residential Capital) et le recouvrement et la maximisation d'actifs transfrontaliers (Nortel et Overseas Shipholding). »

« Presque toutes les situations dans lesquelles j'ai été impliqué ont été caractérisées par des défauts de quelque sorte dans les contrôles internes, la conformité réglementaire, les ressources humaines et l'intégrité des systèmes. »

« Jamais, au cours de ma carrière, je n'ai vu un échec aussi complet des contrôles d'entreprise et une absence aussi totale d'informations financières fiables qu'ici... »

« Cette situation est sans précédent, qu'il s'agisse de l'intégrité compromise des systèmes, de la surveillance réglementaire défectueuse à l'étranger ou de la concentration du contrôle entre les mains d'un très petit groupe d'individus inexpérimentés, peu avertis et potentiellement compromis. »

« Aux fins de la gestion des affaires des débiteurs, j'ai identifié quatre groupes d'entreprises, que j'appelle « Silos » Ces silos comprennent :

  • (a) un groupe composé de la débitrice West Realm Shires Inc. et de ses filiales débitrices et non débitrices (le « silo WRS »), qui comprend les entreprises connues sous les noms de « FTX US », « LedgerX », « FTX US Derivatives », « FTX US Capital Markets » et « Embed Clearing », entre autres ;
  • (b) un groupe composé du débiteur Alameda Research LLC et de ses filiales débitrices (le « silo d'Alameda ») ;
  • (c) un groupe composé du débiteur Clifton Bay Investments LLC, du débiteur Clifton Bay Investments Ltd, du débiteur Island Bay Ventures Inc. et du débiteur FTX Ventures Ltd. (le « Silo de Ventures ») ;
  • (d) un groupe composé de la débitrice FTX Trading Ltd. et de ses filiales débitrices et non débitrices (le « Silo Dotcom »), y compris les bourses faisant affaire sous le nom de « FTX.com » et les bourses similaires dans les juridictions non américaines. Je désigne l'ensemble de ces silos comme le « Groupe FTX ».

« Chacun des Silos était contrôlé par M. Bankman-Fried.2 Les participations minoritaires dans les Silos étaient détenues par Zixiao « Gary » Wang et Nishad Singh, cofondateurs de l'entreprise avec M. Bankman-Fried. Wang et Nishad Singh, les cofondateurs de l'entreprise avec M. Bankman-Fried.

Le WRS Silo et le Dotcom Silo ont également des investisseurs tiers, notamment des fonds d'investissement, des fonds de dotation, des fonds souverains et des familles. À ma connaissance, aucun investisseur autre que les cofondateurs ne détient plus de 2% du capital d'un Silo. »

Le schéma joint en tant que Pièce A, fournit un résumé visuel des Silos et des actifs indicatifs dans chaque Silo.

La pièce B contient un diagramme préliminaire de la structure de l'entreprise.

Ces documents ont été préparés à ma demande sur la base des informations disponibles à ce jour et sont susceptibles d'être révisés au fur et à mesure que notre enquête sur les affaires du groupe FTX se poursuit.

Il y a beaucoup plus d'informations sur chacun de ces silos dans l'affidavit au bas de ce post, mais ce qui nous intéresse à ce stade, c'est de savoir à quoi ressemble le bilan d'Alameda : après tout, c'est ce qui a déclenché toute cette avalanche en premier lieu.

Voici les détails :

  • La société mère et la principale société d'exploitation du Silo Alameda est Alameda Research LLC, qui est organisée dans l'État du Delaware.
  • Avant la date de requête (telle que définie ci-dessous), le Silo Alameda exploitait des fonds de trading quantitatif spécialisés dans les actifs cryptographiques.
  • Les stratégies comprenaient l'arbitrage, le market making, le yield farming et le trading de volatilité.

  • Le Silo d'Alameda offrait également des services de négociation de gré à gré, et réalisait et gérait d'autres investissements en dette et en actions.
  • En bref, le Silo d'Alameda était un « crypto hedge fund » dont l'activité diversifiée consistait à négocier et à spéculer sur des actifs numériques et des prêts et titres connexes pour le compte de ses propriétaires, MM. Bankman-Fried (90%) et Wang (10%).

Alameda Research LLC a préparé des états financiers consolidés sur une base trimestrielle.

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